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应付账款周转率_Accounts Payable Turnover Ratio

什么是应付账款周转率？​

应付账款周转率是一种短期流动性指标，用于量化公司偿还供应商债务的速度。它显示了公司在特定期间内偿还应付账款的次数。

应付账款是公司欠供应商和债权人的短期债务。应付账款周转率能够揭示公司在一年的时间内清偿所欠款项的效率。

主要要点​

  • 应付账款周转率是一种短期流动性指标，用于量化公司在短期内偿还债务的速度。
  • 此比率显示公司在某一期间内偿还应付账款的次数。
  • 理想情况下，公司希望能够产生足够的收入，迅速偿还应付账款。
  • 同时，公司也不希望错过将可用资金投资于其他值得投资机会的机会。
  • 投资者可以利用应付账款周转率比较可能的投资。

应付账款周转率的公式和计算方法​

应付账款周转率=总采购(期初应付账款 + 期末应付账款)/2其中:应付账款 = Accounts payable总采购 = Total supply purchases期初应付账款 = Beginning accounts payable期末应付账款 = Ending accounts payable\begin{aligned} &\text{应付账款周转率}=\frac{\text{总采购}}{(\text{期初应付账款 + 期末应付账款})/2}\\ &\textbf{其中:}\\ &\text{应付账款 = Accounts payable}\\ &\text{总采购 = Total supply purchases}\\ &\text{期初应付账款 = Beginning accounts payable}\\ &\text{期末应付账款 = Ending accounts payable}\\ \end{aligned}

通过将期初和期末应付账款的余额相加，计算出该期间的平均应付账款，再将此结果除以二。

然后，以该期间的总供应采购额除以平均应付账款即可。

应付账款周转率能告诉你什么​

应付账款周转率显示投资者公司在每个周期内偿还应付账款的次数，换句话说，它衡量了公司向供应商付款的速度。

投资者可以利用应付账款周转率来判断公司是否拥有足够的现金或收入来满足其短期债务。债权人也可以利用此比率来评估是否向公司扩展信贷额度。

纵向比较时间，下降的应付账款周转率表示公司偿还供应商所需的时间比之前的期间更长。这可能会预示着公司面临财务困境。相反，下降的比率也可能意味着公司与供应商达成了不同的付款安排。

当应付账款周转率上升时，意味着公司正以比之前更快的速度偿还供应商的款项。这表明公司拥有充足的现金，能够及时偿还其短期债务。这可能表明公司在管理债务和现金流方面表现良好。

然而，长期以来的上升比率也可能指向公司未能将资金重新投入到业务中。这可能导致公司长期的增长率降低和盈利能力下降。

理想情况下，公司希望产生足够的收入，迅速偿还应付账款，但又不是过快，以免缺乏利用机会进行投资成长所需的现金。

提示: 应付账款在资产负债表中列为流动负债。

应付账款周转率的例子​

以下是一个投资者在调研可能投资的公司时，可能考虑应付账款周转率比较的例子。

公司A从一家供应商采购其材料和库存，并计算出过去一年的应付账款周转率，具体数据如下：

  • 年度总供应采购为1亿美元。
  • 年初应付账款为3000万美元，年末应付账款为5000万美元。
  • 全年的平均应付账款为(3000万美元 + 5000万美元) / 2，即4000万美元。
  • 应付账款周转率为1亿美元 / 4000万美元，即2.5。
  • 公司A在这一年中偿还了应付账款2.5次。

在同一年，公司B，作为公司A的竞争对手，计算其应付账款周转率如下：

  • 年度总供应采购为1.1亿美元。
  • 年初应付账款为1500万美元，年末应付账款为2000万美元。
  • 全年的平均应付账款为(1500万美元 + 2000万美元) / 2，即1750万美元。
  • 应付账款周转率为1.1亿美元 / 1750万美元，即6.29。
  • 公司B在这一年中偿还了应付账款6.9次。

投资者可以看到，公司B以比公司A更快的速度偿还其供应商。那可能意味着公司B是一个更好的投资候选。然而，投资者可能会希望查看公司B的应付账款周转率的持续变化，以确定其变化趋势。

这也可能促使他们更密切地研究公司B是否有效管理其现金流。

此外，在做出投资决策前，投资者还应审查其他财务比率，以获取公司财务状况的更全面的视图。

应付账款周转率与应收账款周转率​

应收账款周转率是一种会计指标，用于评估公司在收回客户所欠款项的有效性。该比率表明公司在对客户提供信用的使用和管理方面效果如何，以及短期债务的收回或支付速度。

因此，虽然应收账款周转率显示了公司向客户收款的速度，但应付账款周转率显示了公司向供应商付款的速度。

注意: 一个行业可能有其特有的标准应付账款周转率。

应付账款周转率的局限性​

与所有财务比率一样，将公司的应付账款周转率与同一行业的公司进行比较是十分有用的。这有助于投资者判断一家公司相较于其他公司在支付账单方面的能力。

另一方面，持续的高额或上升的比率，尤其是与行业标准相比，可能会提醒债权人和投资者，企业未能妥善管理现金，失去对自身增长的再投资。

因此，高或低的比率不应被简单解读。相反，注意到应付账款周转率的投资者，应进行进一步研究以查明其原因。

什么是好的应付账款周转率？​

应付账款周转率在6到10之间被认为是理想的。低于6的比率表明企业没有产生足够的收入，无法在适当的时间内支付其供应商。请注意，不同的行业运作方式不同，因此其整体的应付账款周转率也会有所不同。

较高的应付账款周转率是否更好？​

是的，较高的应付账款周转率优于较低的，因为它表明一家企业的收入足以偿还短期债务。这是企业健康状况的一个指标，并为企业在与供应商和债权人协商更好条件时提供了杠杆。

如何提高应付账款周转率？​

要提高应付账款周转率，您可以改善现金流、与供应商重新谈判条款、在到期日前付款以及使用自动支付解决方案。

总结​

应付账款周转率是衡量公司以多高的效率支付其短期债务的一种指标。通常，比例越高，公司支付账单的能力越强。

理想的应付账款周转率应该允许公司迅速还清债务，同时将资金再投资于自身以促进业务增长。较高的比率也意味着在采购和贷款方面获得更好利率的潜力。